На этой неделе в основном завершился сезон отчетности компаний S&P 500 за третий квартал, при этом компании индекса в целом показали хорошие результаты относительно консенсус-прогнозов.
Однако большая часть позитивных настроений в отношении отчетного периода была омрачена растущими опасениями по поводу потенциального "пузыря", формирующегося на фоне растущего энтузиазма вокруг искусственного интеллекта. Акции колебались из-за опасений, что завышенные оценки технологического сектора, неконтролируемые расходы компаний-гигантов на ИИ и волна циклических сделок в конечном итоге могут оказаться неустойчивыми.
Эти опасения вышли на первый план, когда полупроводниковая группа Nvidia представила свои последние результаты в среду. Компания, чипы которой сделали ее неотъемлемой частью нарратива об ИИ и способствовали стремительному росту цены ее акций, показала впечатляющие результаты. Акции первоначально выросли по всему миру после отчета, но рост потерял импульс, поскольку опасения по поводу пузыря ИИ сохранились.
Отчетность Nvidia стала заключительной нотой в хоре недавних заявлений о месте ИИ в корпоративной Америке, где компании подчеркивали свое внимание к быстрому внедрению этой технологии. Согласно данным Goldman Sachs, около 47% компаний S&P 500 обсуждали ИИ во время своих конференц-звонков после публикации отчетности, особенно в контексте производительности и эффективности.
Эти обсуждения были особенно распространены в секторах коммуникационных услуг и финансов, а наиболее распространенными случаями использования ИИ были кодирование и поддержка клиентов, отметили аналитики Goldman, включая Дэвида Костина и Бена Снайдера.
Однако аналитики отметили, что лишь небольшое количество этих компаний фактически заявили, что они увидели измеримую, "дискретную" выгоду от ИИ в своих квартальных доходах или прибыли.
"Сочетание продолжающегося корпоративного внедрения ИИ и опасений по поводу рисков для инфраструктурного комплекса ИИ увеличило недавнее внимание инвесторов к следующим бенефициарам постоянно расширяющейся торговли ИИ", - добавили аналитики.
Проводя скрининг некоторых из этих потенциальных бенефициаров, особенно компаний с "повышенными затратами на рабочую силу и высокой подверженностью заработной платы автоматизации с помощью ИИ, которые недавно упоминали об эффективности ИИ", аналитики Goldman выделили налоговую компанию H&R Block, Inc., кадровую компанию Robert Half, поставщика ИТ-услуг Cognizant Technology Solutions Corp, компанию по разработке программного обеспечения EPAM Systems и компанию передовой аналитики IQVIA Holdings.